|
מהו השלב הראשון
באיתור נקודות פריצה או שבירה בנייר ערך?
לאחר שאיתרנו
נייר ערך מעניין להשקעה בו תבניות המסחר ברורות לקריאה עתה יש לבחון את
הגרף במטרה לזהות נקודת
כניסה טובה
לפוזיציה. במידה ואנחנו מעוניינים להיכנס לפוזיציית לונג נחפש נקודת
פריצה ובמידה ואנחנו מעוניינים להיכנס
לפוזיציית שורט
נחפש נקודת שבירה.
השלב הראשון
בתהליך זה הוא הגדרה של המגמה הראשית בו נסחר נייר הערך. טווח הזמן שבו
יש לבחון את הגרף משתנה
מנייר ערך אחד
למשנהו. הדבר הנכון לעשות הוא לבחון את הגרף ב- 12-24 חודשים האחרונים
ולבדוק האם נקודות השיא
והשפל מסודרות
בצורה עולה או יורדת. הגדרה נכונה של המגמה הראשית תעזור לנו להבין לאן
נושבת הרוח ולאיזו פוזיציה
רצוי להיכנס.
מגמה ראשית של עליה
כניסה לפוזיציית
לונג בנייר ערך שבו המגמה הראשית היא עליה עדיפה בהרבה מנייר שבו המגמה
הראשית היא ירידה.
על מנת להבין את
משמעות הדבר דמיינו לעצמם שאתם רוצים להיכנס עם סירת גומי לתוך נהר
במטרה לגמוע מרחק רב
ככל שניתן. כניסה
לנהר והשתלבות בכיוון הזרימה תעזור לכם במשימה זו הרבה יותר מאשר
ניסיון להתקדם כנגד כיוון הזרימה.
יתרה מכך,
במקומות מסוימים בנהר ייתכן וישנן נקודות בהן הזרימה היא חזקה יותר
מאשר במקומות אחרים. כניסה בנקודות
אלו תהיה
אידיאלית.
כדוגמא להגדרה
נכונה של מגמה ראשית של עליה נבחן את
גרף
מניית טבע
מחודש יולי 2008 ועד לחודש
נובמבר 2009:
הגרף לא ברור?
לחץ כאן
מהגרף עולה כי
בחודשים יולי - אוקטובר 2008 הופיעו קונים גדולים במניה באזור 14,000
הנקודות. מנקודה זו הם המשיכו
להופיע בזירת
המסחר לאורך כל שנת 2009 במחירים הולכים ועולים. המוכרים מצידם זיהו את
עוצמתם של הקונים אשר
בכל קפיצת מדרגה
לא שיחררו את חלקם כל כך מהר. אם כן, הגדרת המגמה הראשית של מניית טבע
לאורך שנת 2009
הייתה מגמת עליה.
נתון נוסף שאליו
חשוב מאוד לשים לב הוא מחזורי המסחר בימי עליה לעומת ימי ירידה.
מחזורים גדולים בימי עליה מלמדים
שכסף גדול נכנס
למניה בעוד שמחזורים קטנים בימי ירידה מלמדים על כך שכסף לא ממהר לצאת
החוצה.
מגמה ראשית של ירידה
כניסה לפוזיציית
לונג בנייר ערך שבו המגמה הראשית היא ירידה היא טעות וטומנת בחובה
סיכונים רבים. הפרשנות במקרה זה
היא פשוטה -
לאורך התקופה הנבחנת כמות הסחורה המוצעת למכירה בשוק עולה על הכמות
המבוקשת. נכון, בנקודות מסוימות
ולטווחי זמן
מוגבלים יחסי הכוחות משתנים והנייר עולה כנגד המגמה אבל הסיכון במקרה
זה הוא רב יותר שכן המוכרים רק מחכים
להזדמנות בה ניתן
יהיה לשחרר סחורה נוספת במחירים נוחים.
כדוגמא להגדרה
נכונה של מגמה ראשית של ירידה נבחן את
גרף
מניית הראל השקעות
מחודש ינואר 2008 ועד לחודש
פברואר 2009:
הגרף לא ברור?
לחץ כאן
מהגרף עולה כי
בחודש ינואר 2008 הופיעו מוכרים גדולים במניה באזור 22,000 הנקודות
שהמשיכו להופיע בזירת המסחר לאורך
כל שנה זו
במחירים הולכים ויורדים. מחזורי המסחר בימי ירידה היו גדולים מאשר בימי
עליה. נקודות השיא של המניה מסודרות
בצורה יורדת. אם
כן, הגדרת המגמה הראשית של מניית הראל השקעות לאורך שנת 2008 הייתה
מגמת ירידה.
מדוע אם כן הגדרת
המגמה הראשית כה חשובה לאיתור נקודות כניסה לפוזיציה?
על מנת להבין את
המפתח להצלחה באיתור נכון של נקודות כניסה לפוזיציה חשוב מאוד להבין
דבר אחד - במגמה ראשית
של עליה רצוי
לחפש נקודות פריצה בלבד ובמגמה ראשית של ירידה רצוי לחפש נקודות שבירה
בלבד. במידה ואין אפשרות
להיכנס לפוזיציית
שורט רצוי שלא לסחור במניה כלל.
נשמע פשוט? אכן
מאוד פשוט להבנה אך לעיתים קשה מאוד ליישום. איתור לא נכון של המגמה
הראשית גורם למשקיעים
רבים לרכוש מניה
בנקודה מסוימת הנראית אטרקטיבית וכאשר המחיר ממשיך לרדת הם עושים את
אחת הטעויות הנפוצות
ביותר - ממצעים
את המחיר מהסיבות הלא נכונות. מיצוע מחיר של מניה במגמה ראשית של ירידה
הוא מרשם בדוק לכישלון
צורב.
איתור נקודת כניסה
לפוזיציה
כיצד אם כן ניתן
לאתר נקודות כניסה אידיאליות לפוזיציה נכונה? על מנת להבין טוב יותר
היכן מצויות נקודות אלו עבור סוחר
מגמה (מסחר לטווח
של מספר ימים עד שבועות בלבד), יש צורך "להגדיל רזולוציה" ולהגדיר גם
את המגמה המשנית
והמינורית של
נייר הערך. המגמה המשנית מתייחסת לתקופה של מספר חודשים בודדים והמגמה
המינורית מתייחסת לתקופה
של מספר שבועות
בודדים ובמקרים מסוימים מספר ימים בודדים. התזמון האידיאלי לכניסה
לפוזיציה תהיה כאשר שלושת
המגמות - הראשית,
המשנית והמינורית נמצאות באותו הכיוון.
אחרי שהגדרנו
בצורה נכונה את שלושת המגמות, ניגש לאתר נקודה ספציפית בה נהיה מוכנים
לקחת פוזיציה ונכין תוכנית
פעולה בהתאם.
כיצד בדיוק מאתרים נקודה זו? על כך במאמר הבא - "שלב שני באיתור נקודה
פריצה/שבירה" שיעלה בקרוב.
מעבר חזרה לדף המאמרים
|
